"复旦管院-中国国际金融股份有限公司" 投行方向实务课程圆满结课！

投行实务课程

2020年11月26日晚，“复旦管院-中国国际金融股份有限公司”投行方向实务课程圆满结课。此次实务课程自今年11月初正式启动，先后邀请到中金公司投资银行部全球并购业务负责人、投资机构组负责人，董事总经理陈洁女士、中金公司投资银行部资产证券化业务负责人，董事总经理贾舟祺女士、中金公司投资银行部董事总经理徐慧芬女士、中金公司投资银行部副总经理刘若阳先生等投资银行领域大咖向管院学子进行面对面的投行实务教学，内容涵盖并购业务、固定收益一级市场业务、A股和港股IPO以及再融资业务等，帮助同学们全方位了解投行实务。

01

并购业务和市场趋势

◆ 中金公司投资银行部全球并购业务负责人、投资机构组负责人，董事总经理陈洁女士

◆ 中金公司投资银行部高级经理邓瑗瑗女士

◆ 中金公司投资银行部经理杨博先生

第一次课我们有幸邀请到了陈洁老师和同学们分享干货满满的并购业务和市场趋势。陈老师首先从整体上向我们介绍了什么是并购业务以及并购业务的趋势。数据显示，近年来中国跨境并购数量，尤其是中资出境并购明显下降，目前中国并购市场主要以境内交易为主，在今年全球并购市场受疫情冲击大幅下滑的背景下中国并购市场同比增长，是全球亮点。接下来，陈老师详细介绍了跨境并购、入境并购、A股并购以及港股并购等不同的细分业务的侧重点。陈老师也提到其实不同类型的并购都有参与方各自不同的要求，并没有统一的模式，需要根据不同的情况具体分析，这大概就是并购的魅力之一。邓瑗瑗老师用幽默的语言提到，A股并购的业务流程需要从业者在一次次尝试中“修炼心法、不断升级”。杨博老师具体介绍了跨境并购实务以及港股私有化交易中的重点问题，以具体的案例详细讲解了每个环节需要注意的细节。

02

固定收益一级市场业务

◆ 中金公司投资银行部资产证券化业务负责人，董事总经理贾舟祺女士

贾舟祺老师主要介绍了境内债券市场丰富的各类产品、市场概况以及业务开展流程，包括利率产品、信用产品和证券化产品。为使同学们更加深入地了解这些产品，贾老师还分享了疫情防控债和个人住房抵押贷款资产支持证券的案例。此外，贾老师对上半年债券市场进行了回顾及展望，并从同学们的实际需求出发，介绍了从事固定收益一级业务所需的核心技能及职业发展路径。

03

境内外IPO介绍

◆ 中金公司投资银行部董事总经理徐慧芬女士

徐慧芬老师首先从整体上为我们展示了美股、港股及A股IPO的基本情况，让同学们对各个资本市场有了一个整体了解。就A股市场而言，科创板交易较其他更加活跃，估值更高。同时，就发行条件而言，科创板借鉴了美国、香港等成熟市场的经验制定了分层次的上市条件，相比原来的A股市场，条件更为多元化，甚至部分标准高于香港及美国市场。此外，徐慧芬老师还详细介绍了各个资本市场IPO流程及注意事项，就A股市场而言，IPO审核会更关注同业竞争、关联交易、募投项目、独立性、财务规范及法律诉讼等问题。

04

再融资实务

◆ 中金公司投资银行部副总经理刘若阳先生

刘若阳老师首先系统地为我们介绍了A股再融资的相关内容，包括A股再融资的发展历程、主要方式等。目前A股再融资方式有多种选择，包括公开增发、配股、可转债、非公开发行等，而从目前市场发行情况来看，整体上非公开发行一直是近年来最主要的再融资品种，2017年再融资新政以来，且得益于去杠杆政策，可转债逐渐得到市场认可。此外，刘若阳老师还详细介绍了再融资品种选择的主要考虑因素、审核重点关注事项、非公开发行的流程及再融资新规总体变化及市场情况、科创板再融资政策等。最后，刘若阳老师还对比介绍了A股和港股再融资，刘老师希望大家在了解A股再融资制度规则的同时，兼具国际比较的视野。

#写在最后

本次实务课程至此告一段落，相信同学们都从课程中受益匪浅，对未来的职业发展方向也有了更进一步的规划。后续UPEC还会为同学们提供其他丰富多彩的第二课堂，帮助同学们近距离的接触行业实务，届时也欢迎大家积极报名参与。

2020 MF 韩雨冰